CoinMarketCap prepares for cat and mouse game with exchanges

CoinMarketCap has announced a new iterative approach to providing exchange ratings following extensive community feedback and criticism.

As part of an announcement made on May 13, the crypto currency price aggregator is set to implement the first of its new steps tomorrow, May 22.

The first step will be relatively minor as it removes the „adjusted volume“ tab on each currency page. This was done to avoid any misunderstanding, as the metric simply excludes volumes from certain types of exchanges. These include derivative exchanges, platforms with no per-transaction fees, or those that use trade mining.

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These tend to be naturally larger, especially in the case of derivatives that never trade the underlying. CoinMarketCap said this metric was confusing because people assumed it eliminated false volumes.

Confidence indicator

The biggest change will be the confidence score, which will be introduced from 29 May. Each market pair will have a confidence indicator to signal suspicious behavior. It will be based on an „automatic learning algorithm“ that will take metrics such as liquidity score, web traffic factor, order book depth and order timestamps to determine if and how much volumes are inflated.

This factor will be used to rank the market pairs, rather than based on reported volume. CoinMarketCap interim CEO Carylyne Chan told Cointelegraph that the plan is to eventually use similar metrics when classifying the exchanges, rather than the current method which only takes into account web traffic.

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„This is part of our iterative plan, and we will announce these changes as we make them, on our blog,“ he added.

When asked why the aggregator is not simply adjusting volumes believed to be Bitcoin Trader, Bitcoin Code, Bitcoin Era, Bitcoin Circuit, Bitcoin Revolution, Bitcoin Profit, Bitcoin Billionaire, The News Spy, Immediate Edge, Bitcoin Evolution false, Chan responded:

„It’s not a straightforward way to simply adjust volumes, as you can imagine, or we would have solved this a long time ago!“

He added that CoinMarketCap will not attempt to censor or silence the data in any way. Instead, the confidence score will serve as an interpretation of the exchange numbers.

Cat and Mouse Game
Bobby Ong, the chief operating officer of CoinMarketCap rival CoinGecko, told Cointelegraph that the confidence score is „just a simpler version of the algorithm we’ve been doing at CoinGecko for more than a year.

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According to him, the three factors used by CoinMarketCap are elementary, with Ong adding that his rival will have to „go deeper to get a more holistic picture of things.

Ong shared that exchanges are already positioning themselves to play the similar Trust Score metric introduced by the company:

„This is a cat and mouse game and we intend to add more metrics to improve the tracking of exchanges. We have already started to notice that since the launch of Trust Score, certain exchanges are already starting to fill their order book and buy fake traffic“.

When asked if web traffic could be a reliable measure against false data, Chan responded:

„Our next confidence indicator […] will go far beyond just web traffic, to include a comprehensive, amalgamated analysis of liquidity, traffic and volumes using our algorithm.“

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Binance Crypto Exchange weist Veruntreuungsansprüchen eines ukrainischen Staatsbürgers zurück

Die „Major Cryptocurrency Exchange Binance“ weist jüngste Veruntreuungsvorwürfe eines ukrainischen Staatsbürgers zurück, dessen Konto wegen angeblichen Betrugs eingefroren wurde.

In einem Gespräch mit Cointelegraph stellte Binance Ungenauigkeiten bei den Summen der Krypto-Guthaben fest, die nach Angaben des ukrainischen Kontoinhabers beschlagnahmt wurden.

Mit dem Austausch soll der Vorwurf der Veruntreuung von rund 251.000 Dollar an Kryptogeldern, die in keinem Zusammenhang mit dem Fall stehen, zurückgewiesen werden.

Der Dollar in der Krise

Mysteriöser Binance-Nutzer behauptet, seine Guthaben seien veruntreut worden

Am 8. April berichtete Forklog über die angebliche Geschichte eines Binance-Benutzers – identifiziert als B.K. – der behauptete, der Umtausch habe 860.000 Dollar veruntreut, nachdem er sein Konto im November 2018 zu Unrecht gesperrt hatte.

Binance reagierte schnell und behauptete, dass das Konto des B.K. eingefroren worden sei, nachdem die südkoreanische Polizei Kontakt mit der Börse aufgenommen hatte, was der Politik der Börse entsprach:

„Wir haben ein Standardverfahren, bei dem wir, sobald ein Konto von einer Strafverfolgungsbehörde markiert wird, ein Konto einfrieren und es ihnen in Übereinstimmung mit dem Gesetz übergeben und bei den Ermittlungen kooperieren, wobei wir auch darauf achten, jegliche Hinweise zu verhindern.

Binance sagte in einer Erklärung, dass B.K. der Empfänger von Geldern sei, die aus einem südkoreanischen Scheinprojekt gestohlen wurden.

Gemäss der Börse erhielten Hacker 3’995 Ether (ETH), nachdem sie sich als Binance ausgegeben hatten, um sie aus einer vermeintlichen „Kaution“ für die Kotierung auszutricksen.

B.K. antwortete und behauptete, dass nur 2.844,88 ETH mit den Anschuldigungen in Zusammenhang stünden und dass Binance 251.194 Dollar veruntreut habe, die mit dem Fall nichts zu tun hätten.

Screenshots von Binance scheinen den Behauptungen zu widersprechen

Zunächst übermittelte B.K. Forklog eine Liste von Vermögenswerten, von denen er behauptete, Binance habe sie veruntreut.

  • B.K. behauptete, B.K. habe Vermögenswerte veruntreut
  • B.K. behauptete, Vermögenswerte veruntreut zu haben. Quelle: Forklog

Binance stellte Cointelegraph jedoch einen Screenshot zur Verfügung, der angeblich die Diskrepanzen zwischen den Versionen der beiden Parteien von den Ereignissen zeigt.

Während die an Forklog übermittelten Summen mit den Zahlen von Binance für die Menge an Ethereum Classic (ETC), Dash (DASH), Monero (XMR), Zcash (ZEC), Tether (USDT) und Bitcoin Cash (BCH) übereinstimmen, weichen die Zahlen für beschlagnahmte Bitcoin (BTC), ETH, Litecoin (LTC), EOS und Iota (MIOTA) deutlich voneinander ab.
Binance gibt an, nur 0,008 BTC beschlagnahmt zu haben, während B.K. angibt, es seien etwa 4,56 BTC beschlagnahmt worden. B.K. fordert ausserdem zusätzlich 702 ETH, das Zehnfache von LTC, weitere 33’200 EOS und fast 170’000 MIOTA zusätzlich zu den von Binance vorgelegten Zahlen.

Der Austausch teilte Cointelegraph mit, dass B.K. seine eigenen Zahlen zu anderen in den Fall involvierten Konten hinzufügte.

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